T estimonials Sr. Ivon Hughes me ha proporcionado un excelente servicio y consejo para ayudar a identificar y obtener el tipo y la cantidad de seguro de vida adecuado para satisfacer mis necesidades financieras y las circunstancias familiares. - T. Finkel, EN Me gustaría aprovechar este momento darle las gracias por el servicio excepcional que yo y mi marido ha proporcionado. Usted ha demostrado ser eficaz y siempre disponible para hacer frente a los problemas o de ruegos y preguntas. Gracias otra vez. Puedo afirmar que mi asociación con el Sr. Hughes y su compañía, Hughes Trustco, ha sido muy satisfactoria, tanto como proveedor de servicios y como cliente. Me complace decir que 15 años más tarde, mis necesidades de seguro se sigan cumpliendo con el mismo interés y la atención como lo fueron en 1989! - L. Riddell, PQ ARTÍCULOS fondo de cobertura Estrategias de hedge funds Común Autor: David Inglis (Par t 3 de 3) Market Timing táctico Temporizadores tácticas de mercado se especializan en beneficiarse de los movimientos en la dirección del mercado. La estrategia consiste en invertir en activos de comenzar una tendencia alcista y el cambio de las inversiones de tendencia descendente. Gerentes de market timing tácticos pueden utilizar todos los activos disponibles de acciones, valores de renta fija, derivados, fondos de inversión y los índices sólo para nombrar unos pocos. Esta estrategia se basa en los datos fundamentales, económicos y técnicos. El especialista en la sincronización del mercado táctico mueve desde comprar a vender señal a capturar beneficios en todas las condiciones de mercado. El elemento clave de esta estrategia es una buena comprensión de los efectos del movimiento del mercado en las diferentes clases de activos. Futuros gestionados Esta es una estrategia de negociación de dos niveles. El primer nivel combina el reconocimiento de patrones a corto plazo con un enfoque de seguimiento de tendencias a largo plazo. El segundo nivel cuenta con un enfoque de seguimiento de tendencias totalmente sistemática y automatizada, que rastrea y comercializa en más de 60 mercados en todo el mundo. Arbitraje de fusiones Especialistas en arbitraje de fusiones son oportunistas por eventos que invierten en empresas potencialmente se fusionan. También conocido como arbitraje de riesgos, esta estrategia a menudo puede ser descrito como el establecimiento de una posición larga en la empresa se fusionó y la venta en corto de la sociedad absorbente. Arbitraje de fusiones captura el diferencial entre el precio real y el precio de la oferta de la sociedad absorbida. Esta estrategia también se beneficiará de los cambios resultantes en el riesgo de crédito de la sociedad absorbente. Árbitros Fusión (que también incluyen árbitros de seguridad en dificultades) representan el 12% de los fondos en el mercado y el 16% de los activos en esta clase de inversión. Arbitrage Convertible Bond El arbitraje de bonos convertibles es la compra de valores convertibles infravalorados y vendiendo corto la acción subyacente. Los valores convertibles son bonos o acciones preferentes que se pueden convertir en un número fijo de acciones de clase. El arbitrajista capturará los beneficios procedentes de la descomposición lenta de bonos frente a los precios de las acciones. Árbitros bonos convertibles utilizan el apalancamiento en el rango de dos a diez veces el valor patrimonial. Esta estrategia se basa en modelos técnicos, pero la compleja relación entre bonos y precios de los activos subyacentes requiere gran experiencia y habilidad de sus pesebres. Tanto la naturaleza relativamente ilíquida y el número limitado de cuestiones convertibles en el mercado reducen considerablemente el número de gestores de fondos que utilizan esta estrategia. Arbitraje convertible representa aproximadamente el 3% de todos los fondos y el 2% de los activos bajo gestión. Equity Market Neutral Equity Market Neutral es una estrategia no-direccional que se beneficia de las discrepancias de precios mediante la compensación de posiciones largas y cortas de renta variable. También conocido como arbitraje estadístico, esta estrategia se basa en modelos cuantitativos a fin de identificar oportunidades comerciales. Gerentes coincidirán con posiciones largas de superar a las poblaciones con las posiciones cortas de las poblaciones insuficientemente escénicas. Como tal, los administradores neutrales mercados de renta variable cubren su fondo de shock o eventos que puedan afectar a la valoración de mercado en su totalidad sistémica. Esta estrategia, en el uso de las carteras de corto y largo plazo de igual tamaño, se puede aplicar en todos los segmentos de mercado o de estilo, como geográfica, sector, industria o estrategia de inversión. Estrategas neutros mercado Equidad utilizan tradicionalmente modelado de valoración fundamental y prueba de nuevo a encontrar oportunidades de retorno estadísticamente significativas. La negociación en cantidad bastante grande de las existencias, los administradores de este estilo a menudo son capaces de reducir el riesgo de mercado, riesgo de la industria y acciones específicas de riesgo. Gerentes neutros mercados de renta variable han obtenido buenos resultados en condiciones de mercado recientes y representan el 4% de los fondos de cobertura y el 4% de los activos bajo gestión. Equity Long / Short Equity largas especialistas / cortas son oportunistas en la comprensión de la dirección general del mercado. Sus posiciones pueden variar de 100% de largo en los mercados alcistas y el 100% a corto en los mercados bajistas. La libertad de vender en corto, el uso de apalancamiento o posiciones de cobertura diferenciar renta variable long / gerentes breves de equidad gestores de fondos de inversión, pero ambos son a menudo de valores especialistas de picking. Esta estrategia direccional mercado es, con mucho, el estilo más popular disponible para cubrir los inversores de fondos. Equity largas gerentes / cortos representan el 30% de todos los fondos, con casi el 30% del total de activos bajo gestión. Mercado emergente Especialistas de Mercados emergentes invierten principalmente en las posiciones largas en acciones y títulos de renta fija en los países en desarrollo con mercados financieros emergentes. Por lo general, se aprovechan de su conocimiento local de estos mercados a menudo ineficientes. La fuente de sus ganancias es a menudo extraordinarias oportunidades de crecimiento y de manipulación de precios. La estrategia de mercados emergentes suele ser más volátil (o de riesgo) que otros, debido a la naturaleza del mercado subyacente y la falta de instrumentos financieros defensivos disponibles. La fuente de riesgo (o posible riqueza) de los mercados emergentes puede ser visto como la falta de información, la incertidumbre de la estabilidad política y económica, el carácter sofisticado de los inversores, la mala contabilidad y gerentes con menos experiencia. Este estilo oportunista sobre todo a largo representa el 5% de los fondos de cobertura y tiene aproximadamente el 3,5% del total de activos bajo gestión. El arbitraje de renta fija Arbitraje de renta fija consiste en la compensación de las estrategias a largo y corto de valores y derivados de renta fija con el fin de beneficiarse de las ineficiencias de precios. Con esta estrategia, árbitros pueden buscar oportunidades de manipulación de precios en oficios tales como largas y cortas anomalías de crédito, las empresas frente a los diferenciales de rendimiento del Tesoro de cobertura, las curvas de rendimiento extendió el comercio, dinero en efectivo frente a los futuros y los rendimientos del Tesoro frente a los bonos municipales, entre otros. En general, esta estrategia suele ser no direccional con el mercado y tiende a producir pequeños márgenes de ganancias que son aprovechados para cubrir y sacar provecho de la transacción. Los diferenciales están en el intervalo de aproximadamente 3 a 20 puntos básicos. El apalancamiento puede variar de 20 a 30 veces el valor liquidativo (Fuente: UBS Warburg). Arbitraje de renta fija es un estilo que creció enormemente en la década de 1990 en términos de activos bajo administración, pero el rendimiento global se ha estabilizado en 5-10% de los retornos tras alcanzar un máximo en torno al 20% a principios de 1990. Hoy en día, el arbitraje de renta fija representa el 5% del total de los fondos de cobertura y el 7% del total de activos bajo gestión (fuente: Tremont (1999). Ivon T. Hughes, The Hughes Trustco Group Ltd. Seguros Broker Online - Obtener un Presupuesto gratis hoy mismo!
No comments:
Post a Comment